Argumento: Narra la historia del Dr. Parnassus y su ‘Imaginario’, un espectáculo ambulante en el que el público tiene la atractiva oportunidad de escoger entre la luz y la alegría, o entre la oscuridad y la tristeza.
El Doctor Parnassus posee el extraordinario don de guiar la imaginación de los demás, pero sobre él recae una secreta maldición. Jugador empedernido, miles de años atrás hizo una apuesta con el diablo, Mr. Nick, que le permitió volverse inmortal. Siglos después, al conocer a su verdadero amor, el Dr. Parnassus hizo otro trato con el diablo, comerciando su inmortalidad por su juventud, con la condición de que cuando su hija alcanzara la edad de 16 años, pasara a ser propiedad de Mr. Nick.
Valentina está ya cerca de alcanzar esta fecha y la obsesión del Dr. Parnassus es protegerla de su inminente destino. Mr. Nick se presenta para llevársela pero como siempre está dispuesto a hacer una nueva apuesta, renegocia el envite. Se quedará con Valentina el que primero seduzca a cinco almas. En su viaje recluta a una serie de personajes salvajes, cómicos y convincentes, y el Dr. Parnassus entregará únicamente la mano de su hija a aquel que le ayude a ganar.
